Calculadora de Rendimiento Equivalente a Impuestos

Comparar un bono municipal exento de impuestos con una inversión gravada no es una comparación justa hasta que se tienen en cuenta los impuestos, y esa es la brecha que cierra esta herramienta. Al leer su tramo impositivo concreto, muestra el rendimiento que tendría que pagar un bono gravado para igualar el retorno después de impuestos de un bono municipal. La comparación importa aún más porque se prevé que los tramos del impuesto federal sobre la renta de 2026 se desplacen con la inflación, moviendo los retornos después de impuestos que hay debajo de cada decisión.

La matemática es directa: Rendimiento Equivalente Gravable = Rendimiento del Bono Municipal / (1 - Su Tasa Impositiva Marginal). En la práctica, la fórmula eleva el rendimiento exento de impuestos y revela cuánto tendría que ganar antes de impuestos una posición gravada para entregar el mismo ingreso después de impuestos. Suponga que su tasa marginal federal más los impuestos estatales y locales suman un 30%; un rendimiento municipal del 4% equivale entonces a un rendimiento gravable del 5.71%.

Incluya en el cálculo todos los impuestos aplicables, ya que los impuestos federales, estatales y locales sobre la renta fijan en conjunto la tasa marginal que determina el resultado. Contar solo el impuesto federal es el desliz que subestima en silencio el verdadero rendimiento equivalente gravable. También conviene señalar que algunos bonos municipales quedan sujetos al Impuesto Mínimo Alternativo (AMT), lo que puede recortar su ventaja fiscal para ciertos contribuyentes de altos ingresos.